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黨的十八大報告提出，要多渠道增加居民財產性收入。即將過去的2012年，宏觀經濟走勢畫出筑底回升的曲線，CPI總體可控，股市探底后年尾飄紅，貴金屬行情幾經波動，銀行理財品種越來越多，信托產品門檻太高。辛辛苦苦賺進腰包的錢，如何能跑贏通脹，實現保值增值，是每個百姓關心的話題。歲末年初，讓我們重新回顧一年來的理財之路。展望未來，我們能做的可以更多、更好。
儲蓄
雖沒賺到 至少沒虧
自稱懶人的小王家在江蘇一個地級市，工作幾年后手里有了點小積蓄，全都在銀行存著。幾年來，小王眼看著家里的親戚紛紛加入了理財大軍：基金市場好時，舅舅買了10多萬元的基金；房地產市場正火，小姨也攢了幾套房子，準備大賺一筆。小王心里癢癢的，也想投資點什么。朋友也勸他：“好不容易攢點錢，凈在那放著，利率趕不上CPI漲幅，全都貶值了。”朋友說自己在買紙白銀，操作簡單方便，低買高賣，毫不費力就能掙到一筆。
小王有點心動，去銀行開戶，登陸以后一看，價格走勢忽高忽低，想趕到低點買進，還得花好多時間研究。幾乎沒有任何理財知識的小王覺得太費勁了，于是放棄了。
沒過多長時間，舅舅的基金縮水好多，小姨的房子也因為房地產調控而無人問津。朋友的紙白銀則在驚心動魄的忽高忽低之后，虧了不少。
看著身邊人的理財路，小王有點后怕。“看不懂國內的投資理財市場，而且我本來對這方面也沒什么研究，還是別折騰了。雖然我沒賺到什么，至少我也沒有虧。”
2012年，在投資市場整體低迷的環境下，像小王一樣堅守銀行儲蓄的大有人在。央行發布的第四季度儲戶調查報告顯示，19.4%的居民傾向于“更多消費”，33.5%傾向于“更多投資”，而47.1%則傾向于“更多儲蓄”，與第一季度的調查報告中46.9%偏好“儲蓄存款”、35.6%偏好投資相比，儲蓄意愿上升，投資意愿明顯下降。
銀行理財
頗受青睞 也有風險
“我愛人老數落我，嫌我絕大部分的存款都買了銀行理財產品。”在北京某媒體工作的鄭先生說，“這個月25日有一筆5萬元的理財到期，當初買時說明書上說預期年化收益率是4.1%，實現了。”
一般情況下，銀行理財產品的年化收益率比存款定期利率高一個百分點左右。鄭先生第一次買理財產品是3年前，雖然是一款非保本浮動收益產品，結果到期后收益真如當初所說。這一來，鄭先生嘗到了甜頭。他也明白，家庭投資應該分散風險，不能把雞蛋都放在一個籃子里，要通過配置各種不同層次的投資標的實現資金總體上的安全可控。但事實上，只要存夠了買理財的門檻資金，他就馬上買進。
如今，隨著電子銀行的推行，買理財變得很方便。“鼠標一點，買下，到期資金自動進入我的賬戶，手機上還能收到短信提醒。看中哪款理財產品，得趕緊買，只要晚一天，高收益的肯定全賣光了。”鄭先生說。
3年下來，鄭先生大概買了七八次理財產品，只有一次沒有達到預期收益，10萬元本金半年下來只拿到幾十元收益，但沒有虧本。
近些年，理財產品風頭漸勁，日趨成為儲蓄的替代品。根據央行發布的第四季度儲戶調查報告，居民偏愛的投資方式中，“基金、理財產品”占比22.9%，排名第一位。
專家提醒，銀行理財并非“穩賺不賠”。據銀率網統計數據顯示，今年前11月銀行共發行理財產品24986款，其中有152款未達到預期最高收益率。
貴金屬
跑贏儲蓄 穩中求進
張先生是一位比較專業的理財人士，談起經濟形勢頭頭是道，對于股市、貴金屬、期貨、信托都有比較深入的研究。他作出了一個判斷：貴金屬理財有看頭，其他理財渠道有難度。
2010年末，張先生在2800點左右從股市撤出了全部資金。中國股市的特點，他概括為：實體經濟好，股市不一定好；實體經濟不好，股市一定不怎么好。明智的撤退，讓他避開了近兩年的股市下跌期。
不過，現有理財渠道的狹窄也讓他很頭疼。銀行理財產品收益率都是預期的，還可能不保本。信托理財，起步就得百萬資金。期貨門檻更高，普通人難以進入。實體經濟差，民間融資風險太大，很容易血本無歸。斟酌來斟酌去，今年初，張先生決定投資貴金屬，理由很清晰，在進行了QE1、QE2以后，美國經濟沒多大起色，未來將進行多次量化貨幣寬松政策，貨幣濫發必將托起貴金屬價格。
事實也證明了張先生的判斷。2012年美國繼續量化寬松政策，他在年初每盎司黃金價格1572美元時入手，最高達到過1795美元，漲了14%還多。不過，張先生并沒有在高點出手拋售，而是選擇了繼續持有。隨后，黃金價格又走了一波下跌，以12月24日每盎司黃金收盤價1659.5美元計算，每盎司獲利近90美元，年收益5%，略高于銀行存款收益。
在談到明年的理財計劃時，張先生表示，將堅定持有貴金屬，理由是，貴金屬理財風險小，空間大，總結四個字“穩中求進”。
信托
風險太高 愛你不易
在天津一家事業單位工作的方先生5年前開始接觸信托投資，幾年下來一直保持著10%左右的年收益率，現在他家資產的絕大部分都投在了信托產品上。“信托的投資門檻比較高，基本上都是每份100萬元起，所以我們都是同事或者親戚合買一份信托產品。”方先生說，去年他通過單位工會的介紹投資了一家天津本地信托公司的信托產品，投向房地產業。“產品是兩年期，預期年化收益率9.5%，我放了10萬塊錢。”最近他剛拿到第一年的分紅，“9.8個點，比預期的還高一點。”
一般信托產品不承諾保本，方先生有兩個原則：只購買本地或者國有大公司發行的信托產品，募集的資金必須投向實業。因此，方先生遇到感興趣的信托產品會詳細了解投資項目的背景情況。但是，方先生也提到風險，“咱普通百姓購買一份信托產品，一般都是單位組織或者親戚朋友之間"組團"湊錢購買，所以投資伙伴之間的充分了解和信任必不可少。”
根據中國信托業協會的數據顯示，截至今年三季度，我國信托業資產規模已達6.32萬億元，較去年年末的4.81萬億元增長31%。然而巨大規模的背后，風險高企成為信托發展的隱憂，如何加強監管，確保資金安全成為人們的最大期待。
股市
持續低迷 不虧很難
2012年，股市持續低迷，依然堅守的張濤不僅沒有任何收獲，反倒虧損近三成。投資股市的“戰績”動搖了他的自信，只能感慨：“股市變得太快，似乎沒有任何規律可循，想不虧錢很難。”
2007年剛踏入股市時，張濤很佩服巴菲特“價值投資”的理念，也根據自己的判斷買入那些有較高成長性的公司股票，可三四年下來，張濤發現股市并不遵循這個理念運轉。從不解到認識了中國股市賭博、投機的一面，張濤坦言“交了不少學費”。吸取教訓后，張濤看炒股書、逛論壇，開始自學成才。“剛開始還嘗了點甜頭，之后就越來越看不懂了，有時都不知道自己是分析對了還是蒙對了。”
印象很深的一次是今年9月7日，股市大漲，全線翻紅，不少分析認為從此由熊轉牛。張濤也將信將疑地買入幾只看漲的股票。“沒想到第二天就跌得不成樣子了。”他說。
張濤也明白，抓熱點的投資方式不好，而買藍籌股、價值投資在中國股市似乎又并不能帶來好的收益。談到明年的理財規劃，他認為自己會更加謹慎，“如果不是持久改善，自己可能離股市越來越遠”。
根據中國證券登記結算公司11月份月報顯示，當月持倉的A股賬戶數為5559.95萬戶，僅為有效賬戶的40.44%，而1月份持倉的A股賬戶數為5680.59萬戶，占有效賬戶的比重為42.80%，不到一年間，至少有100多萬戶股民選擇離場。此外，中證指數公司數據顯示，從今年5月到11月，滬深A股總市值累計蒸發4.3萬億元，流通市值累計2.96萬億元。前三季度約有53%的投資者發生實際或浮動虧損。
另類理財
門票火腿 皆可生財
12月4日，華僑城A發布公告，“歡樂谷主題公園入園憑證專項資產管理計劃”正式成立，該計劃將北京、上海、深圳3座歡樂谷主題公園未來5年的入園憑證打包作為基礎資產，合計募集資金18.5億元。這是國內第一款將門票作為標的的理財產品，根據不同檔級，該產品預期收益率在5.5%—6%之間。
無獨有偶，今年初中信證券(600030)也曾發行過一筆類似性質的專項資產管理計劃，以南京公用控股（集團）有限公司5年污水處理收費收益權作為基礎資產，發行規模13.3億元。
此外，上市公司金字火腿日前也發布公告，將聯合工商銀行(601398)開發“金字巴瑪火腿特定權利投資理財產品”，產品面對工行私人銀行部高端客戶，期限為18個月，10萬元起售。產品發行15天后的行權期間內，購買者可以在任何時間提取巴瑪典藏發酵火腿實物，如不提取實物，到期后可收回本金并可獲取預期6%的最高年收益。
另據《南方日報》報道，隨著老齡化加劇，養老需求劇增，廣州驚現天價養老院，市民花費45萬元買一個VIP床位，獲得20年的床位使用權，在此期間可以將使用權轉讓，入住則另需交納各項管理費用。工作人員稱，床位推出后十分搶手，而購買者中七成以上都是投資客。
近年來，諸如此類的另類理財方式層出不窮，看著新鮮，但由于風險難以估測，普通投資者涉足謹慎。
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