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中國(guó)人民銀行成都分行副行長(zhǎng)方昕認(rèn)為，目前的一些小微信貸需求，可能因?yàn)椴划?dāng)?shù)募?lì)機(jī)制而存在高估.小貸、融資擔(dān)保和投資理財(cái)行業(yè)長(zhǎng)期游離于銀行體系之外積累了相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能傳導(dǎo)至銀行業(yè)。“開(kāi)正門(mén)、走明道”十分迫切。這是中國(guó)人民銀行成都分行副行長(zhǎng)方昕在參加中國(guó)金融學(xué)會(huì)舉辦的“中國(guó)金融論壇•第一屆青年論壇”期間表達(dá)的觀點(diǎn)，他并分析了引導(dǎo)民營(yíng)資本進(jìn)入正規(guī)金融體系的必要性。
方昕曾推動(dòng)了全國(guó)第一家外資小貸公司南充美興小額貸款有限公司和全國(guó)第一家村鎮(zhèn)銀行儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行的成立。他表示，小額貸款在國(guó)際上過(guò)去三四十年的發(fā)展歷史中，真正商業(yè)上可持續(xù)的只有5%，這說(shuō)明小貸是一種專業(yè)技術(shù)而非通用技術(shù)，其中，最核心也是最值錢(qián)的是客戶識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。一家標(biāo)準(zhǔn)意義的小貸公司最明顯的標(biāo)志是：一大批成熟的信貸員、一大批活躍的客戶和不超過(guò)幾十萬(wàn)、幾萬(wàn)元規(guī)模的戶均貸款。中國(guó)曾經(jīng)希望通過(guò)引進(jìn)外資的方式實(shí)現(xiàn)小貸技術(shù)的本土化，但實(shí)際上目前90%的小貸公司做的業(yè)務(wù)并非小貸而是公司金融。
在地方上，小貸、融資擔(dān)保、投資理財(cái)公司乃至第三方支付公司，已經(jīng)大量介入到傳統(tǒng)銀行業(yè)的公司金融領(lǐng)域，最典型的方式是為企業(yè)貸款提供過(guò)橋。這種現(xiàn)象相當(dāng)于民間金融與銀行業(yè)共享客戶，從而可能造成民間金融與正規(guī)銀行體系之間的風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo)。
方昕說(shuō)，解決上述問(wèn)題，一方面需要銀行業(yè)盡快補(bǔ)充資本和推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，化解貸款短期化和影子銀行問(wèn)題；另一方面，應(yīng)該以存款保險(xiǎn)制度的建立為契機(jī)，重新梳理和完善法律和政策，建立有利于民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的正規(guī)途徑，引導(dǎo)小貸、融資擔(dān)保以及投資理財(cái)公司進(jìn)入正規(guī)金融領(lǐng)域。對(duì)于那些風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的民營(yíng)資本，方昕認(rèn)為應(yīng)該引導(dǎo)其進(jìn)入?yún)^(qū)域性股權(quán)投資市場(chǎng)，而非債權(quán)融資市場(chǎng)。
引導(dǎo)小微企業(yè)信貸服務(wù)健康發(fā)展，需要對(duì)此類貸款的均衡需求有正確的估計(jì)。方昕說(shuō)，從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，不同的激勵(lì)機(jī)制會(huì)引致不同的小微信貸需求總量。目前的一些小微信貸需求，可能因?yàn)椴划?dāng)?shù)募?lì)機(jī)制而存在高估。
因此需要建立激勵(lì)相容的地方金融體系：引導(dǎo)民間資金一方面通過(guò)區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)入地方中小微企業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資；另一方面進(jìn)入地方民營(yíng)銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本。中小微企業(yè)的信貸市場(chǎng)均衡由地方政府負(fù)責(zé)，地方銀行由地方負(fù)責(zé)監(jiān)管，出現(xiàn)問(wèn)題自己負(fù)責(zé)。中央政府建立金融法制、金融基礎(chǔ)設(shè)施以及宏觀調(diào)控機(jī)制。
方昕還談了目前商業(yè)銀行去杠桿和有序釋放風(fēng)險(xiǎn)的迫切性。由于商業(yè)銀行內(nèi)部的盲目競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)過(guò)剩產(chǎn)能的過(guò)度貸款現(xiàn)象仍然嚴(yán)重，部分企業(yè)過(guò)度負(fù)債，杠桿率高企。方昕說(shuō)，應(yīng)下決心調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)問(wèn)題企業(yè)依法兼并重組破產(chǎn)，有序釋放企業(yè)和金融風(fēng)險(xiǎn)，恢復(fù)有效風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和有效資產(chǎn)定價(jià)。
“掩蓋風(fēng)險(xiǎn)會(huì)繼續(xù)扭曲無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，進(jìn)而扭曲金融產(chǎn)品定價(jià)，銀行的利潤(rùn)也就是扭曲的，這是一個(gè)要害。現(xiàn)在有存款保險(xiǎn)制度，有較高的風(fēng)險(xiǎn)撥備和資產(chǎn)管理公司等市場(chǎng)化機(jī)制保障，有序釋放風(fēng)險(xiǎn)是有條件的，比拖延下去好。”方昕說(shuō)，“中國(guó)金融改革和發(fā)展要走正道、走明道，講法治、講理性，尊重市場(chǎng)規(guī)則和金融規(guī)律。”(財(cái)新網(wǎng)蔣飛)
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